지난 글에서는 주가순이익비율, PER에 대해 알아봤다. 저 PER 주식으로 포트폴리오를 구성하여 투자하였을 때의 성과 또한 알 수 있었다. 두번째로 PBR에 대하여 알아보자. PBR(주가순자산비율) = 시가총액 / 순자산 = 주가 / BPS BPS(주당순자산) = 순자산 / 총주식수 BPS의 뜻부터 설명하자면 회사의 "순 자산(자산-부채)"을 발행주수로 나눈 것이 BPS, 주당 순자산이다. 예를 들어 AAA회사의 자산이 1,000억이고 100억이 부채라면 순자산은 900억이 되고(1,000-100), 이 회사의 총 주식이 1천만주라면 총 9000원이 주당 순자산이 된다. (900억 / 1천만 주) BPS와 기업의 안진마진! 주식회사가 파산하면, 파산한 주식회사는 국가에 공과금. 채권자들에게 채무, 근로자..

주식에 대한 기본적인 지식이 없더라도 우리는 종목을 사고 파는데 어려움 없이 매매를 할 수있다. 하지만, 주식에 대한 기본 지식없이 투자하는 것은 면허증 없이 자동차를 운전하는 것 만큼 위험하다고 생각한다. 내가 직접 투자를 하면서 "왜 이 주식을 사는지" 여기에 대하여 내가 백화점에서 바지 한벌을 사는 것 보다는 더 명확한 이유가 있어야 되지않을까? 대부분의 사람들이 바지 한벌의 가격 보다 더많은 금액을 주식에 투자하지만 백화점에서 바지 한벌 사는 것보다 더 고민하지 않는다면 그냥 주식 투자를 그만두는 편이 좋지 않을까 싶다. 단순히 운에 맡기는 것은 투자라고 하기 어렵기에. 그만큼 주식 투자에 대하여 기본 지식의 중요성을 강조하고 싶다. 우선, 가장 기본적이면서 중요한 PER에 대하여 한번 얘기해 보..

장기적인 가치투자에 관심이 많아서 알게된 조엘 그린블라트의 "마법공식"을 짧은 지식이지만 저와같은 주식 초보분들에게 조금이나마 도움이 되길 바라면서 도전기를 공유합니다. 4. 마법공식 완성하기 이번 시간에는 자본수익률+이익수익률을 이용하여 마법공식 운용방식을 그대로 구현하겠습니다. 우선, 마법공식 첫번째 시간에 언급한 마법공식 운용방식을 간략하게 다시 정리하면 다음과 같습니다. 마법공식 운용방식 정리마법공식 합산순위가 높은 3종목을 1년차까지 매월 매수13개월부터는 1개월차에 매수했던 3종목만 매도하고 신규로 3종목 추가 매수만약, 13개월의 신규종목이 기존 보유종목에 포함되는 경우 신규종목의 차순위 종목 매수 마법공식 합산순위(자본수익률+이익수익률)가 높은 3종목을 12개월까지만 매월 매수하는데, 이때..

장기적인 가치투자에 관심이 많아서 알게된 조엘 그린블라트의 "마법공식"을 짧은 지식이지만 저와같은 주식 초보분들에게 조금이나마 도움이 되길 바라면서 도전기를 공유합니다. 3. 마법공식 자본수익률 + 이익수익률 적용하기 이번 시간에는 마법공식 종목선정에 좀 더 가까운 "자본수익률 순위 + 이익수익률" 방식을 사용하도록 하겠습니다. 우선 마법공식 순위에 사용되는 자본수익률에 대해 먼저 살펴보겠습니다. 자본수익률(Return on Capital)은 세전영업이익(EBIT)을 투입유형자본으로 나누며, 여기서 EBIT(Earnings Before Interest and Tax)는 이자비용 및 법인세 차감전 이익으로 당기순이익 + 법인세 + 이자비용과 같습니다. 다시말해, EBIT는 당기순이익에 영업과 무관한 수익비..

장기적인 가치투자에 관심이 많아서 알게된 조엘 그린블라트의 "마법공식"을 짧은 지식이지만 저와같은 주식 초보분들에게 조금이나마 도움이 되길 바라면서 도전기를 공유합니다. 2. 주식초보자를 위한 마법공식 구현하기 이제부터는 마법공식을 주식초보자들이 쉽게 접근할 수 있도록 좀더 간단한 방법으로 구현해보겠습니다. 이전 시간에 살펴본대로 마법공식은 "자본수익률 순위 + 이익수익률" 대신 "ROA + PER"를 활용할 수 있습니다. 일반적으로는 자본수익률 + 이익수익률을 이용하는 것이 좀더 효과적이고 왜곡을 최소화하는 방법으로 알려져 있지만, '주식시장을 이기는 작은책'에서도 언급하고 있는 "일반적인 선별 방법"으로 자본수익률 대신 총자산이익률(ROA), 이익수익률 대신 주가수익비율(PER)을 사용하는 것도 개념..

장기적인 가치투자에 관심이 많아서 알게된 조엘 그린블라트의 "마법공식"을 짧은 지식이지만 저와같은 주식 초보분들에게 조금이나마 도움이 되길 바라면서 도전기를 공유합니다. 1. 마법공식 시작하기 마법공식은 '주식시장을 이기는 작은책'에서 소개된 내용으로 "좋은 기업을 저렴한 가격에 사는 것"을 의미하며 주식종목을 선정하고 운영하는 전략을 말합니다. 이를 위해, 마법공식에서 사용하는 지표는 "자본수익률"과 "이익수익률"이며, 자본수익률이 '좋은 기업'에 해당되고, 이익수익률이 '저렴한 가격'에 해당됩니다. 또한 마법공식에서 중요하게 언급하고 있는 내용은 '장기적 투자'입니다. 다시말해, 마법공식에 의해 매수한 종목은 최소 1년 이상 보유하는 것을 원칙으로 합니다. 이 부분이 제가 마법공식이 마음에 들었던 이..