지표들의 분위별 수익률을 백테스트하는 퀀트 입문자입니다. POR을 PER로 잘못 알고 있어서 부끄러웠지만, 이번에는 진짜 PER을 10분위로 나누어 확인했습니다. 아래는 2001.01.01~2018.01.01간 월별 동일비중 리밸런싱한 10분위 결과입니다. 지표는 분기별 PER의 역수인 당기순이익/시가총액으로 계산하였으며, 0분위가 양수의 저PER이고 9분위가 음수의 고PER입니다. 즉, 0분위와 9분위가 0에 근접한 값입니다. 저PER효과(PER > 0)로 0분위의 연 평균 복리 수익률은 28%로 저PSR, 저POR과 비슷했습니다. 최대 손실폭은 기대하는대로 50%에 근접했고, 상장폐지율은 POR과 비슷했습니다. 저PER효과가 확실하니 랭크를 매기기에 적합합니다. PER에서도 POR과 같은 7~9분위의..

지표 분위별 수익률을 재현하고 있는 퀀트 초보입니다. 지표를 하나씩 살펴가면서 어떤 특징이 있는지 확인하고 있습니다. POR의 전 종목 10분위별 수익률을 확인해봤습니다. 저POR효과(POR > 0이면서 작은 경우입니다.)가 뚜렷하며, 전체종목에 대한 17년간 평균 연 복리는 28%로 PSR과 비슷했습니다. 2003년과 2008년에 폭락이 있었기에 최대 손실폭은 그러려니 합니다. 그렇지만 최대손실폭과 표준편차가 시가총액, PBR, PSR 보다는 작았습니다. 작아도 1지표로 투자하기는 어떨까 싶습니다. 저POR은 저PBR,저PSR에 비해 상장폐지되는 종목이 적었고, 이것이 변동성이 작은 한 요인인 듯합니다. "값싼 종목도 흑자기업이라면 언젠가는 오른다"는 교훈을 주는 백테스트였습니다. 아래는 실용적인 포트..

지표의 분위별 수익률을 확인하는 퀀트초보입니다. PSR를 종목수대로 10분위로 나누어 수익률을 백테스트했습니다. 포트폴리오의 종목은 분위별로 최하위 20종목씩 선택했습니다. 기간은 2001.01.01~2018.01.01입니다. 월별 동일비중 리밸런싱했습니다. 초기금은 높게 잡았는데, 비싼 주식들도 충분히 매입하는 용도입니다. 0분위는 PSR 하위 0%~10%, 9분위는 상위90%~100%입니다. 저PSR효과로 최하위 포트폴리오의 연 복리 수익률은 28%이고, 최대 손실폭은 50%가 넘는 내려가는 맛을 아는 지표입니다. 2003년, 2008년에 폭락했습니다. 지표 1개씩 사용하는 것은, 시가총액, PBR도 그렇지만 변동성이 커서 겁이 나니, PSR만 보고 투자한다면 최면으로 기억을 지우시길 바랍니다. PS..

지표별 분위별 수익률을 조사하고 있는 퀀트 입문자입니다. 여러 서적에도 있는 내용들이지만 기초를 튼튼히하기 위해 인텔리퀀트를 이용해 직접 확인하는 중입니다. PBR을 낮은 순부터 10분위로 나누어 백테스트를 진행해 봤습니다. 저PBR이 수익률이 연 복리 25% 정도였습니다. 최대 손실폭이 50% 이상이어서, 눈감고 따라하기에는 좋을 것 같습니다. 아래는 각 분위별 최하위 30종목 포트폴리오의 결과입니다. 기간은 2001.01.01부터 2018.01.01까지이고, 0분위가 PBR이 낮은 0%~10%, 9분위가 PBR이 높은 90%~100%를 종목수대로 분류하여 월별 동일비중 리밸런싱을 했습니다. 결과는 잘 알려진 "PBR이 낮을수록 수익률이 좋다"입니다. PBR의 50%이하에서 코스피 지수보다 수익률이 높..

변수별로 분위별 수익률을 조사중인 퀀트초보입니다. 여러 지표들을 통해 랭킹을 세우는 전략의 수익이 굉장히 높습니다. 그러나, 시가총액만은 하위18%나 20%만 다루는 등의 개별처리를 하고 있습니다. 시총도 다른 지표들과 동등하게 랭킹을 세워보려고 합니다. 랭킹은 수익이 높은 분위별로 순위를 매기는 것이기에, 시가총액 분위별 수익을 먼저 확인했습니다. 2001.01.01부터 2018.01.01까지의 월별 동일비중 리밸런싱 결과입니다. 0분위(0~10%)부터 9분위(90%~100%)입니다. 시총 최하위에서 연 복리 37.5%라는 소형주 효과가 확실히 보였습니다. 최대손실폭은 2003년, 2008년에 있었습니다. 시총 하위 0%~10%, 10%~20%, 20%~30%만이 코스피 지수를 이겼고 시총 상위 90%..

[주간투자노트] 다음주를 위한 주간투자노트 2018년 4월 28일 화승엔터프라이즈 지난해 4분기 실적 쇼크 기록, 올해 1분기 실적 악화 우려감이 주가에 반영되는 과정최근 리포트 1Q18 영업이익 추정은 긍정적인 상태이지만 주가는 10% 정도 상승 후 횡보 중1Q18 실적발표가 5월 중순에 있을 뗴정이므로 실적 불확실성 해소까지 2주 정도 시간이 남아있는 시점기관 매수세에 의해 1차 저점이 형성되었으며 2분기 실적 기대감으로 상승도 기대해볼 수 있는 구간 진입실적은 올해 1분기가 저점이므로 낙폭과대에 따른 밸류에이션 매력이 부각되는 시기외국인 매도세는 약화된 것으로 보이며 기관의 매수세가 매도물량을 소화하고 있는 과정1Q18 실적이 다시 어닝 쇼크를 기록할 경우 실적발표 후 일시적으로 깊은 조정이 나타날..